周一公布的美國(guó)3月ISM制造業(yè)指數(shù)超預(yù)期回升至50.3，自2022年9月以來(lái)首次重上50.00，在連續(xù)16個(gè)月制造企業(yè)活動(dòng)陷入50下方的萎縮區(qū)間后，重返擴(kuò)張區(qū)間。

在上周五美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾重申不急于降息后，制造業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)不急于降息的預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)計(jì)的美聯(lián)儲(chǔ)6月降息可能性回落至不足50%。美國(guó)國(guó)債價(jià)格盤(pán)中跳水、收益率拉升，美元指數(shù)跳漲，主要美股指盤(pán)中曾齊跌。

ISM制造業(yè)指數(shù)超預(yù)期回升至擴(kuò)張區(qū)間，市場(chǎng)預(yù)計(jì)的6月美聯(lián)儲(chǔ)降息概率回落到不足50%

ISM數(shù)據(jù)公布后，3年到30年期美債的收益率盤(pán)中升幅均超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，對(duì)利率敏感的兩年期收益率自3月下旬以來(lái)首次升破4.70%；四個(gè)多月來(lái)首次盤(pán)中漲破105.00；一季度大漲的主要美股指數(shù)盤(pán)中齊轉(zhuǎn)跌，二季度未能開(kāi)門(mén)紅，道指和標(biāo)普跌落紀(jì)錄高位，納指連續(xù)兩個(gè)交易日回落。

部分藍(lán)籌科技股下跌，盤(pán)中打壓大盤(pán)�？萍季揞^“七姐妹”中，被擔(dān)心中國(guó)市場(chǎng)需求的的特斯拉領(lǐng)跌。一季度大跌近30%的特斯拉進(jìn)一步下挫，正逢上周四小米汽車(chē)上市預(yù)售火爆后，在。英偉達(dá)波動(dòng)居前，早盤(pán)抹平盤(pán)初逾2%的漲幅轉(zhuǎn)跌，午盤(pán)抹平跌幅，特斯拉收窄多數(shù)跌幅，緩和大盤(pán)下行壓力。

而芯片股指總體繼續(xù)上揚(yáng)，被看好高帶寬內(nèi)存（HBM）產(chǎn)品前景的美國(guó)銀行上調(diào)目標(biāo)價(jià)后，美光科技領(lǐng)跑。上周五媒體稱(chēng)微軟計(jì)劃砸下千億美元與OpenAI共同開(kāi)發(fā)人工智能（AI）超算后，芯片股西部數(shù)據(jù)和AI概念“妖股”超微電腦（SMCI）上漲。熱門(mén)中概股總體跑贏大盤(pán)，同比環(huán)比均兩位數(shù)猛增的三家造車(chē)新勢(shì)力“蔚小理”盤(pán)初曾大漲，首款汽車(chē)SU7上市預(yù)售火爆、的小米美股繼續(xù)盤(pán)中高漲。

匯市方面，美元走強(qiáng)之際，非美貨幣進(jìn)一步下挫，日元兌美元開(kāi)始靠近被市場(chǎng)人士視為可能觸發(fā)日本政府干預(yù)匯市的關(guān)口152.00，逼近上周四日本副財(cái)相警告準(zhǔn)備行動(dòng)前所創(chuàng)的1990年來(lái)盤(pán)中低位。一季度飆漲超2萬(wàn)美元的比特幣二季度“開(kāi)門(mén)黑”，不但重回7萬(wàn)美元下方，而隨著美元在美股盤(pán)中漲幅擴(kuò)大，幣價(jià)盤(pán)中跌破6.9萬(wàn)美元，一度較日高跌超3000美元，跌至一周來(lái)低位。

大宗商品中，美聯(lián)儲(chǔ)降息的前景利好黃金，現(xiàn)貨黃金和紐約期金雙雙再創(chuàng)盤(pán)中歷史新高，盤(pán)中美元和美債收益率上行施壓，雖然黃金繼續(xù)創(chuàng)收盤(pán)新高，但金價(jià)回吐日內(nèi)大多數(shù)漲幅，現(xiàn)貨黃金一度短線轉(zhuǎn)跌。

國(guó)際原油保住上周漲勢(shì)。中美兩國(guó)的制造業(yè)先行指標(biāo)均進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間，提振油市的需求前景，疊加市場(chǎng)預(yù)期OPEC+本周會(huì)議將保持減產(chǎn)政策不變、俄羅斯煉油廠遭烏克蘭襲擊令全球供應(yīng)吃緊、以色列襲擊伊朗駐敘利亞使館，中東地緣局勢(shì)更緊張。美國(guó)ISM數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)漲幅擴(kuò)大，繼布油之后，美油也收創(chuàng)去年10月末以來(lái)新高。

三大美股指盤(pán)中曾齊轉(zhuǎn)跌 谷歌四連漲創(chuàng)歷史新高 英偉達(dá)一度跌超1% 中概股指三連漲

三大美國(guó)股指開(kāi)盤(pán)漲跌不一，早盤(pán)齊跌。開(kāi)盤(pán)微漲的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)迅速轉(zhuǎn)跌后跌幅持續(xù)擴(kuò)大。盤(pán)初曾漲近0.2%的標(biāo)普500指數(shù)開(kāi)盤(pán)約半小時(shí)后轉(zhuǎn)跌。盤(pán)初曾漲近0.7%的納斯達(dá)克綜合指數(shù)早盤(pán)尾聲時(shí)也轉(zhuǎn)跌。午盤(pán)刷新日低時(shí)，道指跌近320點(diǎn)、跌近0.8%，標(biāo)普跌近0.5%。納指臨近午盤(pán)時(shí)曾跌逾0.3%后幾度短線轉(zhuǎn)漲，直到尾盤(pán)轉(zhuǎn)漲鎖定漲勢(shì)。

最終，三大指數(shù)中僅納指收漲，漲幅0.11%，報(bào)16396.83點(diǎn)，險(xiǎn)些連續(xù)兩個(gè)交易日收跌。連漲兩日的道指和標(biāo)普跌離各自上個(gè)交易日上周四所創(chuàng)的收盤(pán)紀(jì)錄高位。道指收跌240.52點(diǎn)，跌幅0.6%，報(bào)39566.85點(diǎn)。標(biāo)普收跌0.2%，報(bào)5243.77點(diǎn)。

三大美股指僅納指收漲，小盤(pán)股之跑輸大盤(pán)

價(jià)值股為主的小盤(pán)股指羅素2000盤(pán)初即轉(zhuǎn)跌，盤(pán)中曾跌超1%，收跌1.02%，跌落連漲兩日刷新的2022年1月以來(lái)收盤(pán)高位。科技股為重的納斯達(dá)克100指數(shù)盤(pán)初漲超0.7%后早盤(pán)和午盤(pán)均曾轉(zhuǎn)跌，收漲0.21%，開(kāi)始靠近3月22日所創(chuàng)的收盤(pán)紀(jì)錄高位；衡量納斯達(dá)克100指數(shù)中科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）全天保持漲勢(shì)，早盤(pán)曾漲逾1.5%，收漲0.79%，均在上周四回落后反彈。

標(biāo)普500各大板塊中，周一只有三個(gè)板塊收漲，谷歌所在的通信服務(wù)漲近1.5%，原油上漲推動(dòng)的能源漲近0.8%，微軟和芯片股所在的IT漲逾0.2%。收跌的八個(gè)板塊中，對(duì)利率敏感的房產(chǎn)跌近1.8%領(lǐng)跌，期銅板塊漲不足0.9%，跌幅最小的材料跌不到0.3%。

包括微軟、蘋(píng)果、英偉達(dá)、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內(nèi)，科技巨頭“七姐妹”盤(pán)中漲跌各異。盤(pán)中表現(xiàn)最差的特斯拉早盤(pán)曾跌近3.2%，午盤(pán)逐步收窄大部分跌幅，收跌0.3%，連跌兩個(gè)交易日。

FAANMG六大科技股中，Alphabet收漲近2.8%，連漲四日，創(chuàng)收盤(pán)歷史新高；Meta收漲近1.2%，在連跌四日至3月15日以來(lái)收盤(pán)低位后反彈；微軟收漲0.9%，走出連跌五日所創(chuàng)的3月18日以來(lái)收盤(pán)低位；連跌兩日至3月11日以來(lái)收盤(pán)低位的奈飛盤(pán)初轉(zhuǎn)漲，收漲近1.2%；亞馬遜盤(pán)初漲超1%后盤(pán)中多次轉(zhuǎn)跌，收漲0.3%，連續(xù)三日刷新2021年11月以來(lái)收盤(pán)高位；而低開(kāi)的蘋(píng)果全天保持跌勢(shì)，早盤(pán)曾跌超1%，收跌近0.9%，連跌兩日。

芯片股總體繼續(xù)上漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX盤(pán)初曾漲超2%，分別收漲近1.2%和近1.1%，連漲三日至3月12日以來(lái)收盤(pán)高位。芯片股中，英偉達(dá)盤(pán)初曾漲超2%，早盤(pán)尾聲時(shí)轉(zhuǎn)跌，臨近午盤(pán)時(shí)刷新日低，日內(nèi)跌近1.3%，最終微幅收漲、大致收平，在上周四收漲0.1%House反彈依然乏力；美銀預(yù)計(jì)到2027年HBM技術(shù)的需求將突破200億美元后，美光科技盤(pán)中曾漲超6%，收漲超5%；到收盤(pán)，臺(tái)積電美股漲4%，西部數(shù)據(jù)漲近4%，博通漲近2%，AMD、高通、Arm漲超1%，英特爾漲0.8%。

AI概念股總體下跌。到收盤(pán)，SoundHound.ai（SOUN）跌超5%，BigBear.ai（BBAI）和被稱(chēng)為“小英偉達(dá)”、出售數(shù)據(jù)中心互連芯片的Astera Labs（ALAB）跌超4%，C3.ai（AI）跌超2%，Palantir（PLTR）跌近0.7%，Adobe（ADBE）跌0.5%，甲骨文（ORCL）跌0.1%，超微電腦（SMCI）漲超2%。

熱門(mén)中概股總體進(jìn)一步走高。納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)（HXC）午盤(pán)漲超2%，收漲1.9%，跑贏大盤(pán)，連漲三日至3月21日以來(lái)收盤(pán)高位。中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲逾2%和近2%。三家造車(chē)新勢(shì)力盤(pán)初高漲，后有所回落，盤(pán)初曾漲近5.6%的蔚來(lái)汽車(chē)收漲超3%，盤(pán)初曾漲4%的小鵬汽車(chē)收漲1%，盤(pán)初曾漲6%的理想汽車(chē)收漲逾1%。其他個(gè)股中，小米粉單盤(pán)初曾漲近6.9%，收漲近1.9%，收盤(pán)時(shí)，百度漲3%，拼多多漲超2%，阿里巴巴、京東漲超1%，騰訊粉單漲1%，而網(wǎng)易跌超4%，B站跌近0.4%。

銀行股指數(shù)齊回落，跑輸大盤(pán)。上周四連續(xù)兩日刷新2023年3月3日以來(lái)高位的整體銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）收跌近1.2%；上周四連漲兩日至1月30日以來(lái)高位的地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌約2%，上周四連續(xù)兩日刷新1月30日以來(lái)高位的地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）收跌近2%。

波動(dòng)較大的個(gè)股中，公布2023年凈虧損5800萬(wàn)美元、年?duì)I收僅僅410萬(wàn)美元后，特朗普旗下媒體公司Trump Media & Technology Group（DJT）在上市第四個(gè)交易日收跌約21.5%，連跌兩日；被美國(guó)銀行將評(píng)級(jí)從買(mǎi)入下調(diào)至低配、認(rèn)為其長(zhǎng)期增長(zhǎng)機(jī)遇有限后，InterDigital（IDCC）收跌近8.6%；被富國(guó)銀行將評(píng)級(jí)下調(diào)至低配、認(rèn)為對(duì)該司的增長(zhǎng)預(yù)期過(guò)高后，金融軟件公司Bill Holdings（BILL）收跌6.1%；披露子公司Pavilion Behavioural Health被責(zé)令支付6000萬(wàn)美元的補(bǔ)償性賠償和4.75億美元的懲罰性賠償、預(yù)計(jì)最終可能對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生“重大不利影響”后，醫(yī)療保健公司Universal Health Services（UHS）收跌近4%。

特朗普旗下媒體公司Trump Media & Technology Group回吐上周二變相借殼上市以來(lái)所有漲勢(shì) ISM數(shù)據(jù)后 美債收益率盤(pán)中普遍升超10個(gè)基點(diǎn)

美債收益率普遍連升兩個(gè)交易日。美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率在亞市盤(pán)中曾下破4.19%，逼近上周三下測(cè)4.18%刷新的3月14日以來(lái)低位，歐股盤(pán)中重上4.20%，美國(guó)ISM數(shù)據(jù)公布后，升幅迅速擴(kuò)大，美股早盤(pán)升破4.30%，后曾升破4.33%，刷新3月19日以來(lái)高位，日內(nèi)升逾13個(gè)基點(diǎn)，到債市尾盤(pán)時(shí)約為4.31%，日內(nèi)升約11個(gè)基點(diǎn)。

十年期美債收益率進(jìn)入年內(nèi)高位范圍

對(duì)利率前景更敏感的2年期美債收益率在亞市盤(pán)中曾下破4.60%刷新日低至4.5931%，美國(guó)ISM數(shù)據(jù)公布后，美股早盤(pán)也拉升，升破4.70%后曾升至4.72%上方，刷新3月19日以來(lái)高位，日內(nèi)升幅略超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，到債市尾盤(pán)時(shí)約為4.71%，日內(nèi)升約9個(gè)基點(diǎn)。

各期限美債收益率盤(pán)中升幅至少10個(gè)基點(diǎn) ISM數(shù)據(jù)后美元指數(shù)跳漲至逾四個(gè)月新高 日元逼近1990年來(lái)低位 比特幣跌穿6.9萬(wàn)美元

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）亞市早盤(pán)曾轉(zhuǎn)跌并跌破104.50刷新日低，迅速轉(zhuǎn)漲后基本保持漲勢(shì)，美國(guó)ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)公布后漲幅迅速擴(kuò)大，美股早盤(pán)曾漲破105.00并接近105.10，刷新2023年11月14日2以來(lái)高位，日內(nèi)漲近0.6%（上周五收104.487）。

到周一美股收盤(pán)時(shí)，美元指數(shù)略低于105.00，日內(nèi)漲近0.5%，在連續(xù)兩日微跌后反彈；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲近0.3%，處于2月13日以來(lái)同時(shí)段高位、今年內(nèi)僅次于2月13日水平，也在上周五微跌后反彈。

彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)收盤(pán)逼近今年內(nèi)高位

非美貨幣中，日元連跌兩日，逼近1990年來(lái)低谷，美元兌日元在美股早盤(pán)曾接近151.80，向上周四上測(cè)152.00所創(chuàng)的1990年中以來(lái)高位靠近，日內(nèi)漲近0.3%，美股收盤(pán)時(shí)處于151.60上方；歐元兌美元在美股早盤(pán)曾下測(cè)1.0730，刷新2月15日以來(lái)低位，日內(nèi)跌近0.6%，美股收盤(pán)時(shí)處于1.0740上方；英鎊兌美元在美股早盤(pán)跌破1.2540，刷新2月14日以來(lái)低位，日內(nèi)跌近0.7%，美股收盤(pán)時(shí)略低于1.2550。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市盤(pán)中曾刷新日高至7.2481，美國(guó)ISM數(shù)據(jù)公布后加速回落，美股早盤(pán)轉(zhuǎn)跌后盤(pán)中曾刷新日低至7.2625，較日高回落144點(diǎn)，尚未逼近上周一跌破7.28所創(chuàng)的2023年11月13日以來(lái)盤(pán)中低位。北京時(shí)間4月2日4點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)7.2595元，較上周五紐約尾盤(pán)漲跌23點(diǎn)，在上周五止住兩連跌后回落。

比特幣（BTC）在亞市早盤(pán)曾漲破7.1萬(wàn)美元刷新日高，歐股盤(pán)前跌落7萬(wàn)美元關(guān)口，美股早盤(pán)加速下行，跌破6.9萬(wàn)美元后一度跌至6.82萬(wàn)美元下方，刷新3月25日上周一以來(lái)低位，較日高跌超3000美元、跌超4%，美股收盤(pán)時(shí)處于6.96萬(wàn)美元上方，最近24小時(shí)跌2%左右。

比特幣盤(pán)中曾跌破6.82萬(wàn)美元，較日高跌超3000美元 原油兩連漲 布油連創(chuàng)五個(gè)月新高

國(guó)際原油期貨盤(pán)中轉(zhuǎn)漲。美股盤(pán)前刷新日低時(shí)，美國(guó)WTI原油跌至82.6美元，布倫特原油跌至86.4美元，日內(nèi)均跌近0.7%，后幾度轉(zhuǎn)漲，美股早盤(pán)徹底擺脫漲勢(shì)，午盤(pán)刷新日高時(shí)，美油上逼84.50美元，日內(nèi)漲超0.9%，布油上逼88.00美元，日內(nèi)漲逾1.1%。

最終，上周五強(qiáng)勁反彈的原油繼續(xù)收漲。WTI 5月原油期貨收漲近0.65%，報(bào)83.71美元/桶，刷新3月19日所創(chuàng)的2023年10月27日以來(lái)收盤(pán)高位；布倫特6月原油期貨收漲超0.48%，報(bào)87.42美元/桶，連續(xù)兩個(gè)交易日刷新2023年10月27日以來(lái)高位。

地緣局勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)增加，助推美油沖上去年10月末以來(lái)高位

美國(guó)汽油和天然氣期貨漲跌不一。上周四反彈近3%的NYMEX 5月汽油期貨收跌近0.4%，報(bào)2.71美元/加侖，在上周四脫離3月13日以來(lái)低位后回落；NYMEX 5月天然氣期貨收漲超2.85%，報(bào)1.8370美元/百萬(wàn)英熱單位，連漲兩日至3月20日以來(lái)高位。氣價(jià)走高源于，長(zhǎng)周末天氣預(yù)報(bào)顯示本周迎來(lái)季末寒冷天氣，將提振本周天然氣需求，可能幫助抵消庫(kù)存盈余。

黃金連創(chuàng)歷史新高但回吐過(guò)半盤(pán)中漲幅 現(xiàn)貨黃金短線轉(zhuǎn)跌

倫敦基本金屬周一和歐股一樣因復(fù)活節(jié)假期休市。

周一亞市盤(pán)中，紐約黃金期貨曾漲至2286.40美元，日內(nèi)漲逾2.1%，現(xiàn)貨黃金漲至2265.70上方，日內(nèi)漲近1.5%，均刷新上個(gè)交易日上周四所創(chuàng)的盤(pán)中歷史新高，但美股早盤(pán)加速回落，期金刷新日低至2249.1美元，日內(nèi)漲不足0.5%，現(xiàn)貨黃金曾跌破2230美元、短線轉(zhuǎn)跌。

最終，期金和現(xiàn)貨黃金均連續(xù)三個(gè)交易日創(chuàng)收盤(pán)最高紀(jì)錄，連漲五個(gè)交易日。COMEX 6月黃金期貨收漲0.84%，報(bào)2257.1美元/盎司。現(xiàn)貨黃金到美股收盤(pán)時(shí)處于2240美元上方，日內(nèi)漲約0.5%。

現(xiàn)貨黃金盤(pán)中曾漲超1%創(chuàng)歷史新高，美國(guó)ISM數(shù)據(jù)公布后曾回吐所有漲幅